供需格局改良 稀土釹磁市場仍在反彈周期2015-10-13

釹鐵硼企業(yè)原材料應該會進入補庫存階段。目前來看，市場反彈行情依然能夠持續(xù)，關注大經(jīng)濟環(huán)境的變化。

市場行情

本周（20150928-20151009）跨國慶黃金周，節(jié)前后詢價活躍，成交不多，供需雙方略顯僵持狀態(tài)。

稀土釹磁原材料價格小幅上漲，節(jié)后包鋼稀土掛牌價高調上漲，期間包頭華美稀土萃取車間火災。

釹鐵硼企業(yè)訂單情況穩(wěn)定較好，原材料庫存較低，也不急于采購原材料。

市場價格

鐠釹氧化物的價格范圍在24-24.5萬元/噸，價格連續(xù)上漲，包頭稀土交易所周末收盤23萬元周內漲0.9萬，渤商所平均含稅價24.71萬元漲1.1萬。

鐠釹金屬價格范圍在30.5-31萬元/噸，小幅上漲0.5萬，不及氧化物上漲幅度。

氧化鏑價格在129-130萬元/噸、鏑鐵平均價格130萬/噸漲2萬，供應商隨行就市或仍然惜售、采購商按需采購。渤商所氧化鏑平均含稅價130.34萬元，小幅上漲。包稀所129.9萬元/噸。

氧化鋱價格范圍在225-235萬元/噸，保持穩(wěn)定。

行業(yè)快訊

七項稀土標準列入國家標準委近期制修訂計劃。

國土資源部發(fā)文答復稀土資源保護與平衡利用提案，將按照黨的十八大、十八屆三中全會全面深化改革，以及十八屆四中全會依法治國的精神，按照國務院轉變政府職能、減政放權的總體要求，從以下幾個方面進一步規(guī)范稀土資源的勘查、開采管理。一是加強稀土礦山企業(yè)“三率”指標監(jiān)督管理，促進稀土資源節(jié)約化、集約化開發(fā)利用；二是繼續(xù)實施稀土礦開采總量控制指標管理，加大對稀土礦山的日常動態(tài)監(jiān)管力度；三是加快制度建設，在前期工作的基礎上，加快《礦產(chǎn)資源法》修訂和相關制度研究完善，提高稀土資源精細化管理水平；四是在稀有金屬部際協(xié)調機制框架下，加強與有關部門的溝通協(xié)調，共同做好包括稀土礦在內的稀有金屬管理工作，確保重要礦產(chǎn)資源的可持續(xù)開發(fā)利用。

2015年9月29日，國土資源部網(wǎng)站公布了“第四批礦產(chǎn)資源節(jié)約與綜合利用先進適用技術評選結果公示”。此次評選按照按照《國土資源部辦公廳關于推薦礦產(chǎn)資源節(jié)約與綜合利用先進適用技術和開展技術需求調查的通知》（國土資廳函〔2015〕772號）要求，在各省（區(qū)、市）國土資源主管部門和有關中央企業(yè)組織申報推薦基礎上，經(jīng)專家評選，推薦出第四批礦產(chǎn)資源節(jié)約與綜合利用先進適用技術。入選項目將進行公示。其中有中國礦業(yè)協(xié)會推薦，包鋼（集團）公司申報的“白云鄂博綜合回收鐵、稀土、鈮、螢石選礦新工藝”入選。該工藝應用浮選、磁選（包括中磁、強磁）、重選聯(lián)合流程；開發(fā)了螢石抑制劑、正浮選鐵捕收劑和高效選鈮捕收劑。是對含鐵、稀土、鈮、氟、硫、鈧等資源的尾礦資源綜合利用。

2015年1-8月，中國稀土永磁體的出口量為15366 噸，同比增長48.1%；平均出口價格為58.5 美元/千克，同比下跌10.5%。

馬薩諸塞州伍斯特理工學院的研究人員在研究一種可持續(xù)的國內稀土元素的供應的方法，工程師們已經(jīng)開發(fā)出一種技術從廢棄的電動和混合動力汽車引擎中回收稀土元素。

經(jīng)濟數(shù)據(jù)

中國

國家統(tǒng)計局等部門1日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，9月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為49.8%，較上月上升0.1個百分點，這是該指數(shù)最近4個月以來首次出現(xiàn)小幅回升，但仍處于50%的榮枯分界線以下。2015年9月CPI環(huán)比增速為0.05%，同比增速為1.55%，與上月均有較大下降。9月中國汽車經(jīng)銷商庫存預警指數(shù)為55.7%；前8月全國核電發(fā)電量同比增長33.9%；9月土地成交大漲 成交價同比增127.7%。中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的2015年9月份中國物流業(yè)景氣指數(shù)(LPI)為52.2%，比上月升0.2個百分點。9月份中國非制造業(yè)商務活動指數(shù)為53.4%，與上月持平。各主要分項指數(shù)顯示，國內外需求呈現(xiàn)回穩(wěn)跡象、價格指數(shù)延續(xù)小幅回升趨勢，就業(yè)活動保持穩(wěn)定。截至2015年8月底，我國外匯儲備為3.55萬億美元，較7月環(huán)比減少939.29億美元；黃金儲備規(guī)模為5445萬盎司，較7月增加52萬盎司。

亞洲

據(jù)印度媒體《經(jīng)濟時報》10月08日報道，經(jīng)合組織本周四公布的數(shù)據(jù)顯示，中美等主要經(jīng)濟體成長放緩，但印度表現(xiàn)穩(wěn)健。印度八月份的綜合領先指標（CLI）為99.9，同比增長1%，環(huán)比增長0.12%。中國指標從97.6進一步降至97.2，巴西和俄羅斯指數(shù)亦有所下降；美國指標從99.5降至99.2。印度4-6月的GDP增幅為7%，印度央行[微博]稱本財年GDP增幅有望超過7.4%，略低于此前7.6%的預期。國際貨幣基金組織[微博]于本周發(fā)布的報告對印度本財年的經(jīng)濟增幅預期為7.3%。日本政府周一(10月5日)公布的數(shù)據(jù)顯示，8月經(jīng)通脹調整后的實質薪資較上年同期上揚0.2%，薪資成長放緩，為消費者支出帶來不利預兆。日本銀行(日本央行)1日發(fā)布的短觀調查結果顯示，主要受擔憂海外市場需求等因素影響，9月份日本大型制造業(yè)企業(yè)信心指數(shù)下滑3點至12，不及市場普遍預期。根據(jù)日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省周三公布的數(shù)據(jù)，日本8月份工業(yè)產(chǎn)值環(huán)比下降0.5%，連續(xù)第二個月下降。路透的民意調查顯示，韓國9月出口預期同比下降10%，8月降幅為14.9%，為六年以來的最差表現(xiàn)；韓國9月進口預期同比下降 18.1%，8月為18.3%。韓國8月工業(yè)產(chǎn)出也將于周四發(fā)布，市場預期這一數(shù)據(jù)可能環(huán)比下降1.1%，因韓國8月工作日減少和出口表現(xiàn)不佳。

美國

美國勞工部周五(10月9日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月進口物價指數(shù)月率下降0.1%，連續(xù)第三個月下降，再次提醒市場美元強勢及海外增速放緩給通脹水平帶來的下行壓力。美國10月3日當周初請失業(yè)金人數(shù)下降1.3萬人，至26.3萬人。美國能源信息署(EIA)周三(10月7日)公布最新的庫存數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日當周，美國原油庫存增加307.3萬桶。美國供應管理協(xié)會(ISM)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從8月的51.1降至50.2，為2013年5月來最低，不及預期的50.6。美國9月私營部門就業(yè)增加人數(shù)超預期，創(chuàng)自6月來最高水平，暗示美國9月非農(nóng)就業(yè)報告或向好。

歐洲

英國國家統(tǒng)計局周五(10月9日)公布的數(shù)據(jù)顯示，英國8月商品貿(mào)易逆差收窄至111.5億英鎊，但仍高于預期值100.0億英鎊，前值從110.8億英鎊上修為122.0億英鎊。英國8月建筑業(yè)產(chǎn)出月率下降4.3%，創(chuàng)下2012年末以來最大降幅。法國8月工業(yè)產(chǎn)出月率增長1.6%，表明歐元區(qū)第二大經(jīng)濟體經(jīng)濟復蘇開始呈現(xiàn)企穩(wěn)的跡象。據(jù)意大利統(tǒng)計局周五(10月9日)公布的數(shù)據(jù)顯示，8月工業(yè)生產(chǎn)下跌0.5%，前值增長1.0%。法國央行(BOF)周四(10月8日)預計，繼上個季度停滯后，法國經(jīng)濟第三季增長0.2%，先前預估為增長0.3%。德國8月出口較前月下滑5.2%，創(chuàng)2009年1月來最大跌幅。進口較7月下滑3.1%。季調后貿(mào)易順差196億歐元，低于預期。俄羅斯聯(lián)邦海關局8日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前8個月俄對外貿(mào)易額為3557億美元，比去年同期減少34.3%。歐元區(qū)9月綜合PMI終值從初值53.9降至53.6，顯示該區(qū)第三季度經(jīng)濟或溫和增長。金融數(shù)據(jù)公司Markit周四(10月1日)公布的調查顯示，歐元區(qū)9月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值為52.0，新訂單和產(chǎn)出步伐放緩。歐元區(qū)8月零售銷售月率持平，預期為下降0.1%，前值從上升0.4%修正為上升0.6%；8月零售銷售年率上升2.3%，升幅大于預期值1.8%，前值從上升2.7%修正為上升3.0%。歐盟統(tǒng)計局9月30日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)9月份通脹率再次轉為負值，分析人士認為歐洲央行可能將出臺進一步刺激措施。

終端前沿

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后市預測

9月制造業(yè)PMI反映出生產(chǎn)和市場需求雙雙回升。9月生產(chǎn)指數(shù)為52.3%，比上月上升0.6個百分點，其中大型企業(yè)回升較為明顯。新訂單指數(shù)為50.2%，比上月上升0.5個百分點，是該指數(shù)經(jīng)歷連續(xù)3個月下行后，首次出現(xiàn)回升，再次站上50%擴張和收縮的分界線，反映訂單不足的企業(yè)數(shù)量，經(jīng)歷連續(xù)5個月上升之后也有所下降。在不少專家看來，9月數(shù)據(jù)顯示中國經(jīng)濟運行的不穩(wěn)定因素正趨于弱化，伴隨著穩(wěn)增長政策措施不斷加碼、力度加大，積極因素加快聚集，累積效應逐漸釋放，預計四季度經(jīng)濟運行將保持緩中趨穩(wěn)、穩(wěn)中向好的基本態(tài)勢，結構轉型對中國經(jīng)濟的推進作用也將逐步顯現(xiàn)。

釹鐵硼主要稀土原材料供應商的信心依然較強，尤其北方稀土掛牌價竟然超出市場價，成本對價格下行抵抗力固存。

停產(chǎn)狀態(tài)猶在，釹鐵硼企業(yè)原材料應該會進入補庫存階段。目前來看，市場反彈行情依然能夠持續(xù)，關注大經(jīng)濟環(huán)境的變化。