原油空翻多 黃金多轉空 鋼鐵鉆石底2015-08-31
本周(8月24日-8月28日)原油價格探底回升，周一重挫5.5%，觸及2009年2月來最低37.75美元/桶；自周二以來大幅回升，美國原油本周收至三周新高45.33美元/桶，周四單日一度暴漲10%，周五繼續(xù)暴漲至收盤全周NYMEX漲幅達12.5%，振幅超過20%。
原油
消息方面
周一(8月24日)在中國股市暴跌的帶動下，全球股市重挫，再度上演“黑色星期一”。中國股市暴跌令市場擔憂這個全球第二大經(jīng)濟體有硬著陸的風險。中國的危局勢必會拖累全球經(jīng)濟增速，而美聯(lián)儲也不得不考慮中國因素給美國經(jīng)濟帶來的影響。不少市場人士甚至認為美聯(lián)儲年內(nèi)都很難加息，這使得美元再度重挫。
中國央行(PBOC)下調(diào)金融機構人民幣貸款和存款基準利率0.25個百分點，下調(diào)金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，并額外下調(diào)金融租賃公司和汽車金融公司準備金率3個百分點。
中國國內(nèi)汽車銷量自4月開始下滑，7月銷量同比減少10萬多輛，降幅為7%，而且2015年經(jīng)下調(diào)后3%的汽車銷量增長目標都有可能無法達成。此前的增長目標為7%。
沙特國防部確認，26日沙特派遣地面部隊進入也門并阻擊胡塞武裝，這是沙特3月以來發(fā)動對也門空襲后，首次派地面部隊進入也門。沙特聲明稱出兵在于防止叛軍靠近高地據(jù)點并向沙特發(fā)射炮彈，并澄清地面部隊是軍事戰(zhàn)術安排，無意侵占也門領土。
市場關注美聯(lián)儲杰克森霍爾經(jīng)濟政策研討年度大會(8月27-29日)，會上聯(lián)儲官員將發(fā)表更多有關政策正常化的言論。近來幾位美聯(lián)儲官員發(fā)表略偏謹慎的講話后，市場對9月升息的預期有所下降，官員們提到了全球市場動蕩和中國經(jīng)濟放緩。
經(jīng)濟數(shù)據(jù)
中關村華夏新供給經(jīng)濟學研究院和民生銀行最新發(fā)布的8月份民新PMI指數(shù)顯示，8月份民新PMI從42.5%下降至41.9%。
國家統(tǒng)計局8月28日發(fā)布的工業(yè)企業(yè)財務數(shù)據(jù)顯示，1-7月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比下降1%，降幅比1-6月份擴大0.3個百分點。其中，7月份當月利潤總額同比下降2.9%，降幅比6月份擴大2.6個百分點。
美國7月新屋銷售50.7萬，預期51.0萬，前值48.1萬。這份報告顯示，7月份美國單戶型新屋銷售量月率增長5.4%，至經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的年率50.7萬套，相比之下前月為月率下降7.7%。與去年同期相比，7月份美國新屋銷售量增長25.8%。7月份的平均房價為28.59萬美元，與去年同期相比增長了2.0%。
美國商務部周四公布的數(shù)據(jù)，經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后，美國第二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長3.7%，高于此前公布的2.3%增速初值，此前市場預計增長3.2%。
周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月耐用品訂單月率意外增長2%，市場此前預期會下降0.4%。
美國7月個人收入月率0.4%，預期0.4%，前值0.4%。分析指出，美國薪資增速已經(jīng)錄得去年11月以來最快增長，稅前個人薪資上漲了0.4%，刺激了美國民眾加快消費支出，對美國第三季度經(jīng)濟增速起到積極的支撐作用。
美國8月密歇根大學消費者信心指數(shù)終值91.9，創(chuàng)2014年11月以來新低，預期93，前值92.9。密歇根大學調(diào)查總監(jiān)Curtin表示，美國消費者并未受到股市大跌的影響，尚未對消費者開支造成重大影響，低收入階層消費者的信心更多地建立在就業(yè)之上。未來一年的經(jīng)濟前景所受沖擊最大，奢侈品方面的開支所受影響最大。股市下跌并不會造成持續(xù)性影響，消費者對就業(yè)市場的態(tài)度仍然非常強烈。
美國7月核心PCE物價指數(shù)月率0.1%，預期0.1%，前值0.1%。年率1.2%，預期1.3%，前值1.3%。數(shù)據(jù)顯示，不包括波動較大的食品和能源價格的美國7月核心PCE物價指數(shù)年率上升1.2%，不及預期值和前值；7月核心PCE物價指數(shù)月率上升0.1%，與預期值和前值一致。報告顯示，美國7月份的通脹數(shù)據(jù)連續(xù)第39個月未達到美聯(lián)儲設定的2%的目標。
德國8月CPI年率初值0.2%，預期0.2%，前值0.2%。分析認為，該數(shù)據(jù)并未顯現(xiàn)任何通脹放緩跡象，但0.2%的通脹水平和目標通脹顯然還有一段距離。如果通脹持續(xù)低迷，歐洲央行將面臨更大壓力，被迫擴大資產(chǎn)收購計劃或?qū)⒃撚媱澖刂蛊谙迯?016年9月往后推遲。
歐元區(qū)8月經(jīng)濟景氣指數(shù)104.2，預期103.8，前值104.0。分析指出，8月商業(yè)及消費者信心均小幅好于預期，預示二季度經(jīng)濟放緩不太可能繼續(xù)惡化；商業(yè)信心好轉表明近期投資支出增強且就業(yè)很可能上升，有助于經(jīng)濟逐步復蘇；但成員國當中希臘經(jīng)濟景氣指數(shù)連續(xù)第二個月大幅下降，或給歐元區(qū)復蘇埋下一絲陰影。
法國7月PPI月率-0.1%，前值0.1%；意大利8月Istat消費者信心指數(shù)109，預期107，前值106.7。
供需方面
周三(8月26日)美國能源信息署(EIA)公布最新的庫存數(shù)據(jù)顯示，截止8月21日當周，因進口大跌，美國原油庫存大幅下降，同時在精煉廠利用率下降的前提下，汽油和精煉油庫存反而上升。
具體數(shù)據(jù)顯示，美國原油庫存下降545.2萬桶，為6月來最大單手跌幅，分析師預計將增長100萬桶。汽油庫存下降增加166萬桶，包括柴油和取暖油的精煉油庫存上升143.6萬桶，預測為增長100萬桶；美國原油日均進口下降74萬桶。
俄克拉何馬州庫欣地區(qū)庫存增加25.6萬桶，連續(xù)第二周上升。目前市場交易商已經(jīng)做好了庫存增加的準備，并迎接未來幾個月美國精煉廠進入季節(jié)性維護。
行業(yè)組織Genscape的數(shù)據(jù)顯示，庫欣原油庫存本周再減少近40萬桶。
后市預測
根據(jù)監(jiān)管機構提供的數(shù)據(jù)，大型基金和投機客所持的美國原油期貨和期權空頭頭寸增加了近兩倍，至逾1.6億桶，逼近3月份的創(chuàng)紀錄水平1.8億桶。
據(jù)彭博社周五(8月28日)公布的最新調(diào)查顯示，分析師及交易員對下周NYMEX原油價格走勢意見分歧較大。在接受調(diào)查的48位分析師中，看漲17人(35%)，看跌17人(35%)，看平14人(30%)。
產(chǎn)業(yè)前沿堅持NYMEX原油繼續(xù)在40-45美元波段運行階段的判斷，下周將在45美元上方繼續(xù)沖高然后回落至此區(qū)間。
黃金
現(xiàn)貨黃金本周從兩個月高位1169.88美元/盎司回落，大跌2.31%，創(chuàng)下五周以來最大單周跌幅，最低觸及10日低位1117.68美元/盎司；周內(nèi)黃金期貨價格四連陰。因本周以來美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，且投資者看淡黃金上漲前景選擇在高位出脫多頭頭寸，投機行情暫且告一段落。
產(chǎn)業(yè)前沿認為本輪交易性反彈行情不變，短期金價將表現(xiàn)為小幅震蕩。
鋼鐵礦石
根據(jù)我的鋼鐵提供的最新市場報告，最近一周，國內(nèi)現(xiàn)貨鋼價綜合指數(shù)報收于80.65點，一周下跌2.05%，跌幅又有所擴大。在全球金融市場大幅起落的背景下，國內(nèi)鋼市在深跌之后又有所波動。最值得注意的是，下游需求依然低迷，商家仍然以加快出貨為主。不過，9月份傳統(tǒng)的鋼市消費季馬上到來，這是否會給鋼市帶來一些新的因素還有待觀察。
據(jù)分析，在建筑鋼市場上，價格跌幅在擴大。上海、杭州、廣州等地噸價一周下跌10元至120元。京津冀市場的價格也是盤整下行，商家多以出貨為主，估計這樣的弱勢格局還會延續(xù)。
在板材市場上，價格也是繼續(xù)下行。熱軋板卷價格小幅走跌，上海、濟南、廣州等地噸價一周下跌10元至80元。普遍的現(xiàn)象是，市場成交清淡，商家的報價只能“松動了又松動”，還好市場的庫存壓力尚不是太大，不少商家對9月消費季的期望還是存在。中厚板價格弱勢下行，上海、合肥、廣州等地噸價一周下跌10元至100元。一些地區(qū)價格大幅下跌，在成交萎縮的情況下，商家心態(tài)悲觀。不過，在金融市場回暖的背景下，周后期的跌幅有所收窄。
全球鐵礦石市場的弱勢格局難改。據(jù)“西本新干線”的最新報告，在國產(chǎn)礦市場上，8月份河北地區(qū)鐵精粉價格穩(wěn)中有漲，但由于鋼廠更傾向于使用進口礦，國產(chǎn)礦市場總體是“有價無市”，下一步估計會小幅回落。進口礦價窄幅波動，8月月初成交活躍，港口甚至出現(xiàn)鋼廠搶貨現(xiàn)象，幾大鐵礦石貿(mào)易商惜售拉漲，普氏62%品位粉礦價格一度升至每噸57.25美元。此后，由于鋼廠在每噸55美元以上的價位上接貨較為猶豫，價格再度回落。截至8月27日，普氏62%品位鐵礦石指數(shù)收報于每噸54.25美元，1個月內(nèi)下跌1美元。近兩個月，國外礦山企業(yè)發(fā)貨量逐漸增多，國內(nèi)主要港口到貨量有明顯增加跡象。
相關機構分析認為，即使9月份鋼市轉入傳統(tǒng)消費旺季，終端需求有所好轉，也還需要考慮到一點，鋼廠的產(chǎn)能釋放可能會同時加快，市場供需格局難有明顯改善，鋼價將繼續(xù)受到抑制，總體呈震蕩走勢。